申万菱信中证同业存单AAA指数7天持有期基金财报解读：份额骤降81%，净资产缩水83%

0次浏览发布时间：2025-04-09 13:21:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，申万菱信基金管理有限公司发布申万菱信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产规模均出现大幅下降，净利润也有所下滑。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：多项数据下滑

本期利润与净资产规模下降

从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为2,224,476.41元，相较于2023年的13,907,518.19元，下降了约84%。期末基金资产净值为92,899,036.55元，较2023年末的541,460,839.90元，缩水约83%。这表明基金在2024年的盈利能力和资产规模均面临挑战。

期间	本期已实现收益（元）	本期利润（元）	加权平均基金份额本期利润	本期加权平均净值利润率	本期基金份额净值增长率
2024年	2,615,427.91	2,224,476.41	0.0183	1.78%	1.79%
2023年	13,675,371.90	13,907,518.19	0.0229	2.27%	2.18%
2022年12月13日 - 2022年12月31日	4,278,192.27	4,499,217.05	0.0012	0.12%	0.12%

时间	期末可供分配利润（元）	期末可供分配基金份额利润	期末基金资产净值（元）	期末基金份额净值	基金份额累计净值增长率
2024年末	3,684,014.67	0.0413	92,899,036.55	1.0413	4.13%
2023年末	12,162,838.85	0.0230	541,460,839.90	1.0230	2.30%
2022年末	4,278,192.27	0.0012	3,699,210,008.65	1.0012	0.12%

净值表现不及业绩比较基准

基金净值表现方面，过去一年基金份额净值增长率为1.79%，而业绩比较基准收益率为2.29%，基金跑输业绩比较基准0.50%。自基金合同生效起至今，基金份额净值累计增长率为4.13%，业绩比较基准收益率为4.95%，仍存在0.82%的差距。这反映出基金在跟踪指数方面还有提升空间。

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.44%	0.01%	0.58%	0.01%	-0.14%	0.00%
过去六个月	0.74%	0.01%	1.06%	0.01%	-0.32%	0.00%
过去一年	1.79%	0.01%	2.29%	0.01%	-0.50%	0.00%
自基金合同生效起至今	4.13%	0.01%	4.95%	0.01%	-0.82%	0.00%

投资运作分析：经济与市场环境影响显著

经济环境复杂，政策影响市场

2024年经济格局复杂，上半年PMI处于荣枯线以下，消费走弱，固定资产投资有所改善但社会融资需求不足。三季度量价下行压力增加，四季度经济增长好转，制造业PMI反弹。全年地产偏弱，信贷增长有待增强，CPI、PPI偏弱运行。货币政策方面，央行调降利率，政策工具箱丰富，资金面维持中性紧平衡，12月政治局会议将货币政策表述修改为“适度宽松”。

同业存单市场波动，基金灵活调整

同业存单市场一季度震荡下行，收益率走强；二季度受资金面和供需结构主导，4月底因债券市场调整收益率回调，后续中短端品种收益率下行；下半年整体震荡下行，8月后因资金面收紧等因素反弹，四季度受多种因素影响区间震荡向下。本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券，密切跟踪央行动态和市场参与者行为，适时调整持仓和杠杆。

业绩表现与展望：挑战与机遇并存

2024年业绩受市场影响

报告期内，基金业绩受到经济环境和同业存单市场波动的影响。尽管基金努力跟踪指数，但市场的复杂性使得基金未能完全达到业绩比较基准。

2025年市场机遇与风险

展望2025年，国内经济或仍为弱复苏状态，货币政策宽松，资金面持中性偏乐观态度。债券市场总体乐观，同业存单因银行负债成本下行有望打开利率债和信用债下行空间，存在配置价值。但经济基本面改善的持续性有待观察，可能限制收益率上行空间，优质资产相对稀缺压力或进一步加大。

费用与交易情况：费用下降，交易有特点

管理与托管费用降低

2024年当期发生的基金应支付的管理费为250,207.44元，相较于2023年的1,238,627.58元，下降约80%；托管费为62,551.78元，较2023年的309,656.93元，下降约80%。费用的下降与基金资产净值的减少相关。

项目	本期2024年1月1日 - 2024年12月31日（元）	上年度可比期间2023年1月1日 - 2023年12月31日（元）
当期发生的基金应支付的管理费	250,207.44	1,238,627.58
其中：应支付销售机构的客户维护费	86,578.43	307,834.52
应支付基金管理人的净管理费	163,629.01	930,793.06
当期发生的基金应支付的托管费	62,551.78	309,656.93

交易费用与关联交易

应付交易费用期末余额为13,628.13元，较上年度末的21,133.66元有所下降。债券交易方面，通过关联方申万宏源进行，2024年成交金额为31,337,259.00元，占当期债券成交总额的100.00% ，上年度成交金额为270,161,920.40元，同样占比100.00%。

持有人与份额变动：份额大幅下降

持有人结构与户数

期末基金份额持有人户数为1,634户，户均持有基金份额54,599.16份。机构投资者持有份额34,736,314.29份，占总份额比例为38.94%；个人投资者持有份额54,478,707.59份，占总份额比例为61.06%。

基金份额大幅缩水

开放式基金份额变动显示，本报告期期初基金份额总额为529,298,001.05份，本报告期基金总申购份额为158,938,944.07份，总赎回份额为599,021,923.24份，期末基金份额总额降至89,215,021.88份，较期初下降约83%，反映出投资者赎回意愿较强。

总体来看，申万菱信中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2024年面临诸多挑战，份额和净资产规模大幅下降，业绩表现也未达业绩比较基准。2025年虽有市场机遇，但经济和市场的不确定性仍可能对基金业绩产生影响，投资者需密切关注基金的投资运作和市场变化。

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